Facebookに150億ドルの価値がない15の理由

このゲスト投稿は、有名な Web 懐疑論者によって寄稿されました。ドラマ2.0。

Facebook に関するあらゆる誇大宣伝と、同社が次の Google または Microsoft になる可能性についての話題がある中、Facebook に 150 億ドルの価値がない 15 の論理的な理由を説明するのに適切な時期だと考えました。

15. Facebook の誇大広告にもかかわらず、MySpace は今でも最も有力なソーシャル ネットワーキング Web サイト世界で。その成長は鈍化しているが、すべての市場は有限であり、Facebook のグルーピーは、Facebook の目覚ましい成長が永久に衰えることなく続くと期待すべきではない。 MySpaceに追いつくまでにはまだかなりの道のりがあり、もし追いついたとしても、それも頭打ちになることが予想される。

14. Facebook は今年、約 2 億ドルの収益を上げる予定であると伝えられています。 150億ドルというと、同社の価値は売上高の75倍に相当する。おそらく他のどの企業よりも効果的にインターネット上の広告を収益化しているグーグルは、現在約50倍の収益（利益）で取引されている。フェイスブックの収益は不明。

13. Facebook の収益の大部分は、Microsoft との広告契約から来ていると伝えられており、この契約に基づいて Microsoft が広告販売からどれだけの収益を上げられるかに関係なく、支払いは明らかに保証されている。この種の取り決めは、Facebook が収益性と拡張性のある長期的なビジネス モデルをどのように開発するかを現実的に示すものではありません。

11. 調査会社 eMarketer は、2011 年までに米国のソーシャル ネットワーク上の広告支出が増加すると予測しています。わずか25億ドルに達するだろう。私は個人的に、調査会社の予測のほとんどは的外れであると信じていますが、ほとんどの場合、これらの予測は実際に実現される数字を上回っていることは注目に値します。ただし、議論のために言っておきますが、2011 年のソーシャル ネットワーク広告市場が 25 億ドルだったとしても、ソーシャル ネットワーキング資産の法外な評価を支持するのは困難です。物事を大局的に見るために、Google が 2007 年の第 3 四半期だけで 42 億ドルを超える収益を報告したことを考えてみましょう。

10. Facebook はソーシャル ネットワーキング市場で支配的な地位の 1 つを確かに保持していますが、多数のソーシャル ネットワーキング サービスが存在することからわかるように、この分野への参入障壁は非常に低いです。スティーブ・バルマー氏は「Facebook には、数十人が数年で書けるほどの高度なテクノロジーはない」とさえ述べています。テクノロジーが主な価値のあるところではないため、新興企業がFacebookのような企業に取って代わるのが簡単だというわけではないが、相対的に見ると、Facebookは「広い堀」企業とは程遠い。

9. ソーシャル ネットワーキングが独立した市場として長続きするかどうかは疑問です。 Facebook のようなソーシャル ネットワークは単に Geocities の Bubble 2.0 バージョンであると多くの人が主張しています。次の大きな出来事が起こり、ソーシャル ネットワーキング機能が既存のアプリケーションやメディア プロパティにさらに深く統合されるにつれて、インターネット ユーザーのスタンドアロン ソーシャル ネットワークへの魅力がこれまでと同じくらい強いと期待するのは愚かでしょう。

8. 今日、ほとんどではないにしても、多くの消費者市場では、ロイヤルティを構築するのが非常に困難です。ソーシャル ネットワークのユーザーは、Facebook などのサービス上で自分のアイデンティティとネットワークを構築するために投資しますが、変化するコストはロイヤルティを保証するほど大きくありません。これは、Friendster から MySpace へのユーザーの移行、そして現在では一部の MySpace ユーザーの Facebook への移行によって例示されています。

7. Facebook は国際的に力強い成長を遂げているが、MySpace などの競合他社がより積極的に開発に取り組んでいる一方で、自社サービスのローカライズ版の開発に失敗している。さらに、Facebook が早期に国際展開に失敗したことで、FacebookのクローンのようにドイツのStudiVZそして中国のシャオネイ、どちらも注目を集めて買収されました。

5. 付き香港の億万長者李嘉誠氏からの投資, Facebookには3億ドル以上の軍資金があります。それがどのように有効に活用されるのかは不明です。私は、その立場を利用してこのような巨額の資金を非常に有利な条件で調達するというFacebookの決定は、現段階では同社にとって利益にならない可能性があると主張したい。同社は収益性と拡張性のある長期的なビジネスモデルをまだ実証しておらず、中核事業分野以外での拡大を成功させる能力には非常に疑問があるようだ。 Facebook は、計画中に安いお金を受け取るのは愚かではないかもしれませんが、お金が多すぎると、さまざまな点で企業に悪影響を与える可能性があります。

4. Facebookが最近立ち上げたProject Beaconを模倣したもの反発を引き起こしたFacebook ユーザー、プライバシー保護擁護者、メディア、さらには政府機関の間でも。 Facebook とマーク・ザッカーバーグが、プロジェクト・ベーコンが Facebook ユーザーに提供する価値を過大評価し、「クリープ」要素を過小評価していたことは明らかです。 Project Beacon の実装と実行が不十分であることは、ユーザーのプライバシーを尊重するという Facebook の願望と意欲に対する信頼を呼び起こすものではありません。

3. マーケティング担当者はソーシャル ネットワークがもたらす可能性に魅了されているにもかかわらず、Facebook がマーケティング担当者と強固な関係を築いているとはほとんど考えられません。過去に、広告主は悲惨な結果を報告したFacebook の広告キャンペーンやソーシャル広告の開始によってさえ、マーケターの中心における Facebook の地位は確立されていません。 Facebookが11月に「ランドマーク」パートナーとして誇らしげに発表したコカ・コーラを含む多くのブランドは、彼らの参加は保留されています。最近の報告によると、Facebook嘘さえついたかもしれないProject Beacon がどのように機能するかについて広告主に伝えます。私が指摘したように、ソーシャルネットワークがマーケターに提供する真の価値は疑問です。

2. Facebookは23歳のマーク・ザッカーバーグが率いています。彼は 350 人を超える従業員を抱える会社に対して重要な支配権を維持しています。彼の年齢を考えれば当然のことですが、ザッカーバーグ氏にはこれまでに匹敵するようなビジネス経験がありません。私は年齢と経験が必ずしも有能な経営者にとって最も重要な要素であるとは思わないが、彼の能力を疑問視する理由はある。彼が「私はCEOです...ビッチ」と書かれた名刺を配っていたことや、一部の人が彼を傲慢で過剰なイデオロギー的でまったく非倫理的であると評したという事実を超えて、いくつかの大きな失敗の指揮をとっている。Facebookのニュースフィードの立ち上げが不十分だった多くのFacebookユーザーを動揺させ、頑固なザッカーバーグ氏に後戻りを強いた。 Facebook による Project Beacon の立ち上げの失敗がさらに大きな炎上を引き起こし、後戻りする。さらに重要なことは、上で述べたように、これが Facebook と重要なブランド マーケティング担当者との関係に大きな後退を引き起こしたことです。 Facebook は寮の部屋の立ち上げ段階をはるかに超えており、この種のミスを犯すリスクはあまりにも高すぎます。おそらくFacebookの投資家にとって残念なことに、ザッカーバーグ氏がすぐに経営権を手放す可能性は低いようで、Facebookが資本を調達した有利な条件により、投資家にはこれに従う以外にほとんど選択肢が残されていない。

1. 結局のところ、Facebook の最も人気のある機能の 1 つは、依然として他のユーザーを「突く」機能です。