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資金調達は、若い会社にとって最も重要かつ恐ろしい決断の 1 つです。創設者たちは長い間、評価、希薄化、潜在的な投資家の影響に関する疑問について心配しなければなりませんでした。さて、ジョブズ法法律が署名され、クラウドファンディングを通じてまったく新しい機会が開かれました。
関連項目:
しかし、クラウドファンディングを行う投資家を保護する必要性については多くのことが書かれている一方で、企業がクラウドファンディング ポータルで何を探す必要があるかについてはほとんど語られていません。企業がクラウドファンディングのソースを選択する際に考慮すべき4つの点は以下のとおりです。
1. サイトの投資家について調べる
投資家が誰なのかを気にするのと同じように、検討しているクラウドファンディング サイトに誰が投資しているのかを気にする必要があります。クラウドファンディング サイトが優れた投資家とつながっている場合、その創設者も業界の優れた企業とつながっている可能性があります。これらのつながりは取引の流れを確実にするのに役立ち、株主ベースの一部として望む種類の投資家を引き付けるのは素晴らしい取引の流れです。さらに、業界で高い評価を得ているクラウドファンディング サイトは、戦略的投資家と貴重なパートナーシップを形成することができ、最終的には会社から撤退するオプションを提供してくれる可能性があります。
2. 逆選択に注意
クラウドファンディング サイトに逆選択が行われている場合、つまり VC 企業やエンジェル グループなどの確立されたチャネルから資金を調達できないテクノロジー企業が散在している場合、それはおそらくサイト内の企業の質が比較的低いことを意味します。その結果、あまり精通していない投資家が集まります。優良企業をユーザーとしてリストしているサイトを探してください。これらの企業は大きな取引の流れを暗示しており、クラウドファンディング サイトが付加価値のある投資家の優れたパイプラインとつながることができることを意味します。
ビジネス サービスや消費者製品などの一部の業界は、このルールの例外となります。これらのセクターでは、500 万ドル未満の企業に小切手を切る機関投資家はほとんどいません。そのような場合、クラウドファンディング サイトは、一流の中小企業や、これらの企業の一員になりたいトップ フライト投資家を惹きつけることができます。
3. セキュリティをチェックする
クラウドファンディング プロセスの一環として、企業は潜在的な投資家やクラウドファンディング ポータルと多くの機密情報を共有しているため、情報が安全であることを確認する必要があります。株式証券の仲介が許可されている唯一のサイトであるため、登録ブローカーディーラーであるクラウドファンディング サイトを探す必要があります。また、法律相談、エスクロー サービス、その他の技術的セキュリティ保護を提供するサイトを探す必要があります。これらはすべて、資金調達中の利益を保護することができます。
4. 法的文書を知る
自己資本を調達する場合、少なくとも株式購入契約、投資家権利契約に署名する必要があり、場合によっては追加の株主クラスを作成するために定款を修正する必要があります。ほとんどのクラウドファンディング ポータルには、これらの文書に対して提供する、比較的標準化された一連の権利と規約があります。弁護士がこれらを確認することは重要ですが、ご自身で調べて理解する必要がある重要な条項がいくつかあります。
例えば、投資者権利協定に規定されている投資家の情報権とは何でしょうか？月次報告の義務では、四半期ごとの報告とは異なる時間がかかります。もう 1 つ注意すべきこと: あなた、あなたの会社、またはあなたがよく知っている投資家グループは、潜在的な流動性イベントに対して引き継ぐ権利を持っていますか?クラウドファンディングの結果、株主基盤が大幅に拡大すると、不正な株主または株主グループがその後の資金調達を妨げる可能性があります。ドラッグ・アロング権を使用すると、他の株主の特定のグループが流動性イベントに同意した場合に、少数株主に強制的に流動性イベントに同意することができます。優先株と普通株のどちらを売却するかや、評価に関する規定など、他の問題も重要です。これらすべての項目があなたの会社とあなたの財布にどのような影響を与えるかを必ず理解してください。
