Twitter と Facebook についてはすでに調査しました。大きく異なる収益とユーザーの成長の軌跡。しかし、ソーシャルメディア大手2社の違いは、投資銀行家の扱い方にも及んでいるようだ。
としてブルームバーグが報じたTwitterは土曜日、10億ドル以上と予想される新規株式公開（IPO）の引受手数料として、ゴールドマン・サックス率いる銀行団に約3.25％の手数料を支払う予定だ。ウォール・ストリート・ジャーナル物事をさらに一歩進めますと述べ、TwitterはIPOで「異常に有利な条件」を得るために銀行関係者を「圧迫」していると述べた。
これは、Facebookが昨年の大規模なIPOに支払った金額の3倍以上に相当する。しかし、Facebookはそれよりもはるかに多くの資本（正確には166億ドル）を調達したため、手数料の総額はさらに高額になりました。おそらくより公平な比較は、2011年に約4億600万ドルを調達するために7%の手数料を支払ったLinkedInと、7億ドルを調達するために6%を支払ったGrouponだろう。銀行が最も話題のIPOに乗ろうと躍起になっているケースかもしれない。その年、あるいはFacebookの弱点を克服した同社の努力。どちらの見方をしても、Twitter はかなりの利益を得ています。
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しかし、驚くべきことは、Facebookの問題を抱えたIPOは銀行家にとってハニーポットであり、2008年以来最大の手数料プール（ゼネラルモーターズの株式180億ドルを超える）を生み出したのに対し、Twitterの約束はそんなものではないということだ。実際、ファクトセットからまとめたデータによると、金融危機後の米国での5億ドル以上の株式公開では、Zyngaと並んでTwitterのIPOが手数料の面で最も儲からない可能性がある（ただし下記の免責条項を参照）。
しかし、主幹事のゴールドマン・サックスや他の銀行（JPモルガンやドイツ銀行）にとって、手数料は方程式のほんの一部にすぎない。 Twitter の IPO は依然として 2013 年、そしておそらくそれ以降も最も重要な IPO である。関与することは多くの名声をもたらし、銀行は買収に関与する場合や、他の注目度の高いIPOでの引受業務を引き受ける場合に、Twitter自体からの将来の顧問任務を売り込むことが容易になる。
免責事項: 当社は、グロススプレッド (企業が引受会社から株式に対して受け取る価格と、問題となっている一般の人々が支払う価格の差) を使用して手数料を計算しました。実際には、料金体系はさらに複雑になる場合があります。そしてTwitterのIPO規模は10億ドルと想定している。S-1 ファイリングで指定されている— しかし、最終的には増加する可能性があります。
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